"Наткнулся на такую картинку. Удивительно, но масштаб Nubank до сих пор понимают немногие. Сегодня его рыночная капитализация составляет $57 млрд, что больше, чем у SoFi или Robinhood. До Capital One не дотягивают немного, американская компания оценивается в $71 млрд. Немного деталей про то, как такое могло получиться. Традиционный банковский сектор Бразилии до появления нео-банков был примером классической олигополии, представленной ""Большой пятеркой"": Itaú, Caixa Economica, Banco do Brasil, Bradesco и Banco Santander. При отсутствии серьезного конкурентного давления банки пренебрегали интересами клиентов. Открытие банковского счёта могло затянуться на несколько визитов в отделение, телефонная поддержка была посредственной, а онлайн-услуги вообще отсутствовали. Хотите получать обновления по SMS? Плати. Нужна защита от мошенничества? Платите. Хотите снять наличные? Вот вам счёт. 40% доходов бразильских банков поступало от комиссий, в том время как 15-20% в Мексике, Аргентине, Чили и Перу. Все эти факторы создали уникально прибыльный банковский сектор: рентабельность капитала в Бразилии (17,2%) легко превзошла показатели США (10,6%), APAC (8,8%) и Европы (5,8%). Все это еще умножалась консервативными риск-моделями. А 55 миллионов человек оставались без доступа к банковским услугам. Сейчас, к примеру, только 4.6 взрослых. Модель Nubank исключила абсурдные комиссии, сделала обслуживание простым и доступным, завоевав доверие миллионов пользователей. Ну в общем, кому это рассказываю, думаю, что есть читатели, кто кроме онлайн-банков других и не видели. В Бразилии очень адекватный финансовый регулятор. И Nubank-у в свое время помогло то, что ЦБ, как регулятор встал на сторону стартапа. Исторически сложилось так, что кредитная система Бразилии предоставляла эмитентам, таким как Nubank, тридцать дней для оплаты продавцу за покупку потребителя. Эта динамика была выгодна для Nubank — в среднем потребитель возвращал долг Nubank за 26 дней, что обеспечивало компании положительный денежный цикл с четырьмя днями свободного оборота средств. В 2016 году, когда «Большая пятёрка» пыталась сократить 30-дневный срок оплаты по кредитным картам до двух дней — что могло бы уничтожить Nubank, но ЦБ Бразилии выступил за сохранение конкуренции Reducing the deadline to two days would be apocalyptic for us. We've already done some simulations. With two days, we have to turn off the lights and close the door. [Even] with 15 days, we would need almost R $1 billion in additional capital overnight. Nubank получает около 69% своих доходов за счёт процентов по непогашенным кредитным балансам и личным займам. Остальная часть поступлений формируется за счёт interchange fees (1–3% за каждую транзакцию), снятия наличных, страховых услуг, премиум-сервисов. Несмотря на высокий уровень процентной ставки (около 14–15%), она всё же ниже, чем в традиционных консервативных банках. Но все равно кажется аномально высоким. Итоги третьего квартала 2024 года - Общий доход: $2,9 млрд (+56% год к году с учётом валютных колебаний). - Чистая прибыль: $553 млн (+107%). - Клиентская база: 109,7 млн пользователей, из которых 5,2 млн присоединились только за последний квартал. - Рост кредитного портфеля: Процентный доход от кредитной деятельности составил $1,7 млрд (+63% год к году). Nubank чаще используется как основной счёт клиентов, тогда как Revolut в основном служит вторым или транзитным счётом. Большинство кредитов в Европе всё ещё оформляется за пределами Revolut. Так что Revolut в 2025 имеет большой апсайд роста. Как ни странно, но банки, которые требуют личного присутствия и берут деньги за смс еще существуют в подавляющем большинстве развитых стран."