В прошлом году все активно обсуждали пузырь на рынке AI. А по факту мы сейчас имеем дефицит мощностей. Причем всего и сразу: памяти, чипов, дата-центров, энергии. Агенты всё меняют — они могут за день сжечь столько токенов, сколько год назад обычный пользователь сжигал за неделю-две использования чата. И дефицит будет только нарастать. Потому что спрос на инференс растёт очень быстро из-за распространения агентов. А производство чипов и строительство дата-центров и электростанций так быстро не масштабируются. А значит инференс будет становиться дороже. Из этого я сделал два практических вывода для себя: 1) В сервисе bids.do я буду делать ставку на обучение своих небольших узко-специализированных моделей (bi-encoder, cross-encoder, NER и т.д.) и дистилляцию/дообучение своей SLM, снижая завимость от последних дорогих LLM. 2) В инвест-портфеле продолжаю держать NBIS. Он уже сделал мне х4 за год. И я надеюсь, что они будут одними из бенефициаров этого спроса.